丁水妹的哥哥丁大水成亲，结婚船队在白洋淀上和八路军侦察连的船相撞，撞坏了船头象征吉祥的龙王头，丁水妹向连长老魏讨个说法，老魏说自己正在执行重要任务。丁大水喝令丁水妹放八路军走。八路军伏击伊藤大队长押送的船队，日军仓皇逃窜，八路军的船小拦不住日军的汽船，丁水妹跳入水中，用渔网绊住螺旋桨，拦截了一艘货船。日军对淀心庄报复性扫荡，丁大水和新婚妻子双双遇害，赶来救援的老魏却误入“鬼打墙”迷宫，耽误了救援，丁水妹对他的误会进一步加深了。丁水妹单枪匹马去新安城报仇，在崔铁匠和神偷李慕三的帮助下，化装成伪军混入警备司令部，丁水妹行刺伊藤未遂，反而身陷险地，此时，一个神秘人出现，枪杀伊藤，救出了丁水妹。后来，老百姓说是神龙显灵，杀了鬼子头。丁水妹从此对这个“神龙”牵肠挂肚。军分区成立水上游击队，丁水妹成为副队长，队长就是她很讨厌的老魏，丁水妹对老魏处处刁难，尤其是发现老魏不会水后，更成为了一个巨大的笑柄。接任安新县最高指挥官的渡边浩是个很有谋略的职业军官，他一上任就设下圈套，打败了军分区的主力部队，并趁胜追击，用分割包围的办法控制了白洋淀地区。为了缓和丁水妹和老魏的矛盾，军分区派华筱诺来当游击队的指导员，华筱诺知书达礼、思想政策水平很高，用春风化雨的手段化解了正副队长的矛盾，在她的斡旋下，丁水妹教老魏游泳，老魏教丁水妹打枪，两个人都进步很快。华筱诺还在当地大搞统一战线，团结了原国军的上尉宋浩哲等一批爱国人士，和日军斗智斗勇，终于在淀心庄建立了稳固的根据地。经过一段时间的发展壮大，水上游击队主动出击，发动夜袭，用猎户打鸟用的土炮——大抬杠打掉了小田庄据点，因为防潮，每根大抬杠的药捻处都插一根雁翎，水上游击队从此后号称“雁翎队”。初战告捷令老魏有点飘飘然，他不顾华筱诺的反对，发动赵北口战斗，结果被日军伏击，损失惨重，痛定思痛，老魏总结出了一套适合雁翎队的游击战术，避开日军主力，只是偷袭鬼子的巡逻艇、运输船，骚扰鬼子的据点，打汉奸，分化瓦解亲日武装势力，一时搞得白洋淀日军风声鹤唳草木皆兵。战斗过程中，老魏和华筱诺萌发了纯真的爱情，而此时丁水妹也发现老魏就是自己念念不忘的“神龙”，不由得百感交集。丁水妹逐渐被华筱诺感化，积极要求进步，为了入党努力学习。她决定斩断情丝，争取到去抗日大学深造的机会，暂时离开了雁翎队。渡边对雁翎队一直没有放松，他一方面执行三光政策，压缩雁翎队的生存空间，一方面利用汉奸对雁翎队进行渗透，用便衣队假扮雁翎队骚扰根据地，收买雁翎队里的叛徒。渡边甚至调来了日军水下特种兵，依靠先进的装备和技战术和雁翎队进行水下决战。水鬼突袭了淀心庄的根据地，游击队损失惨重，而华筱诺为了争取船帮信义堂发动起义，进新安城联络。因为叛徒的出卖，华筱诺被鬼子逮捕。老魏和雁翎队组织了营救，在突围过程中，华筱诺壮烈牺牲。华筱诺的死令老魏和雁翎队无比悲痛，他们对鬼子发动了更为猛烈的攻击，用土办法在水底一举打败了强大的日军水鬼。一九四一年，太平战争爆发，日军战线吃紧，雁翎队逐渐占据了白洋淀战场的主动权，队伍也随之壮大。此时，丁水妹从抗大毕业归来，接替华筱诺担任指导员。丁水妹已经脱胎换骨，焕然一新，成长为一个优秀的女军人。丁水妹研发出了水上漂雷，并一举歼灭了日军的水鬼队。孤注一掷的日军准备运送大批军需物资去天津港，雁翎队得到命令拦截这批物资。为了掩盖真实的路线意图，渡边使出了很多障眼法，双方在情报战线上又是一番较量。就在渡边自以为得计的时候，雁翎队从天而降，在正确的时间地点出现，在大部队的配合下，付出巨大的代价，打垮了渡边的船队，渡边全军覆没，他自己也葬身白洋淀。日军在白洋淀上彻底失败了。丁水妹和老魏在战争中结下深厚的情感，两个人携手继续战斗。